­　　7000億農(nóng)商行控股權(quán)！安邦168億一次性大甩賣：這是迄今最大一筆資產(chǎn)處置

­　　中國基金報(bào)記者喬麥 泰勒

­　　摘得成都農(nóng)商行控股權(quán)近8年后，安邦保險(xiǎn)擬轉(zhuǎn)讓其持有的該行股權(quán)。而此次資產(chǎn)處置距離上次安邦轉(zhuǎn)讓旗下資產(chǎn)——邦銀租賃，時(shí)隔不過半個(gè)月時(shí)間。

­　　北京金融資產(chǎn)交易所今天發(fā)布的一則信息顯示，安邦保險(xiǎn)今日起至2019年1月9日在北金所掛牌轉(zhuǎn)讓其持有的成都農(nóng)商行35%股權(quán)，轉(zhuǎn)讓價(jià)168億元。

­　　早在2011年，尚不起眼的安邦保險(xiǎn)耗資56億元成功控股成都農(nóng)商行。如今以168億元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓，不計(jì)分紅派息已賺200%。事實(shí)上這家資產(chǎn)規(guī)模排名全國前列的農(nóng)村商業(yè)銀行，一直是安邦萬億資產(chǎn)版圖中的重要板塊，也是安邦境內(nèi)最大一筆金融股權(quán)。截至2017年年底，成都農(nóng)商行資產(chǎn)總額超過7000億元，較2010年時(shí)增長了3倍多。

­　　7000億成都農(nóng)商行35%股權(quán)掛牌轉(zhuǎn)讓

­　　北金所掛牌信息顯示，本次安邦保險(xiǎn)擬轉(zhuǎn)讓所持有的成都農(nóng)商行35%股份，轉(zhuǎn)讓價(jià)168億元，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓采用一次性付款方式。掛牌時(shí)間不到1個(gè)月，即到2019年1月9日結(jié)束。

­　　具體來看，受讓方需在產(chǎn)權(quán)交易合同簽訂之日起10個(gè)工作日內(nèi)將產(chǎn)權(quán)交易價(jià)款的50%(含保證金)支付至北金所指定銀行賬戶；受讓方需在銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)之日起10個(gè)工作日內(nèi)將剩余50%的產(chǎn)權(quán)交易價(jià)款支付至北金所指定銀行賬戶。如掛牌期滿后未征集到意向受讓方，則不變更掛牌條件，按照5個(gè)工作日為一個(gè)周期無限延長。

­　　成都農(nóng)商行年報(bào)顯示，前十大股東中，上海文俊投資、廣州勁榮、浙江國恒實(shí)業(yè)等均是安邦的關(guān)聯(lián)公司，安邦系明面上至少控制了成都農(nóng)商行46.45%的股份。不過目前成都農(nóng)商行并未說明這些股權(quán)對(duì)價(jià)如何以及是否屬于同一實(shí)際控制人。

­　　據(jù)了解，安邦轉(zhuǎn)讓成都農(nóng)商行股權(quán)開始于2018年7月末，彼時(shí)已有包括四川當(dāng)?shù)氐恼鸹蚪鹂丶瘓F(tuán)等在內(nèi)的一些有意向的投資者進(jìn)場(chǎng)。

­　　此前有消息稱，四川省國資與成都市國資將聯(lián)手接盤成都農(nóng)商行。據(jù)報(bào)道，今年8月1日，一家外資會(huì)計(jì)師事務(wù)所的工作人員進(jìn)駐成都農(nóng)商行展開工作；次日，一些潛在接盤股權(quán)的企業(yè)則以“新股東董事代表”的身份，與成都農(nóng)商行內(nèi)部的各部門進(jìn)行業(yè)務(wù)梳理與洽談，即進(jìn)行前期盡調(diào)。

­　　不過目前該消息并未得到官方正式確認(rèn)。

­　　資料顯示成都農(nóng)商行原為成都市農(nóng)村信用社，于2009年12月改制并更為現(xiàn)名。次年1月，成都農(nóng)商行正式掛牌開業(yè)，是全國副省級(jí)城市中首批設(shè)立的農(nóng)村商業(yè)銀行。

­　　過去幾年中，成都農(nóng)商行發(fā)展迅猛，資產(chǎn)規(guī)模成倍增長。

­　　截至2010年年底，成都農(nóng)商行資產(chǎn)總額約為1603億元。到2017年底，成都農(nóng)商行資產(chǎn)總額超過7055.62億元，較2010年時(shí)增長了3倍有余。資產(chǎn)規(guī)模位居重慶、北京、上海、廣州之后，在全國農(nóng)商行系統(tǒng)中排名第五。在英國《銀行家》雜志的全球1000 家大銀行榜單排232 名。

­　　投資回報(bào)率達(dá)200%

­　　從投資回報(bào)看，自入股成都農(nóng)商行到今天擬以168億元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓該行股權(quán)，安邦已賺200%。

­　　2009成立之初，成都農(nóng)商行注冊(cè)資本為58.98億元。其中，第一大股東由成都市國資控制的五家企業(yè)共同組成，共持股30.99%，成都市政府對(duì)該行相對(duì)控股。

­　　2010年12月，成都農(nóng)商行通過了一個(gè)增資擴(kuò)股議案：將總股本58.98億股、注冊(cè)資本58.98億元，擴(kuò)充至100億股、100億元，總計(jì)募集65.6億元。而此次增資擴(kuò)股，成都農(nóng)商行引入的戰(zhàn)略投資者就是安邦集團(tuán)。

­　　彼時(shí)安邦作為戰(zhàn)略投資者入股，以1.6元/股的價(jià)格，總計(jì)56億元，入主成都農(nóng)商行，直接占股35%，成為第一大股東，而原有股東持股比例被稀釋。

­　　事實(shí)上，這筆“蛇吞象”的交易當(dāng)時(shí)曾引發(fā)很大爭(zhēng)議。

­　　在入股成都農(nóng)商行之時(shí)，安邦注冊(cè)資本僅51億元，總資產(chǎn)256.74億元，全年?duì)I業(yè)收入73.83億元，凈利潤5.08億元。即使在保險(xiǎn)行業(yè)里，也是“不起眼的小角色”。但無論如何，作為安邦金融帝國擴(kuò)張的起點(diǎn)，資產(chǎn)達(dá)千億的成都農(nóng)商行提供了最大的一塊并表資產(chǎn)。

­　　安邦境內(nèi)最大一筆金融股權(quán)

­　　在安邦的萬億版圖中，成都農(nóng)商行無疑是十分重要的布局。

­　　在2013年末，安邦總資產(chǎn)約7000億元時(shí)，成都農(nóng)商銀行的總資產(chǎn)是4293億元；到2014年底，安邦規(guī)模突破萬億，成都農(nóng)商行的總資產(chǎn)約為6000億元；截至2016年底，安邦總資產(chǎn)規(guī)模已達(dá)到1.45萬億元，而成都農(nóng)商行的總資產(chǎn)為6578億元。截至目前，持有的成都農(nóng)商行35%股權(quán)為安邦境內(nèi)最大一筆金融股權(quán)。

­　　除明面上的投資回報(bào)外，這塊巨大的財(cái)富蛋糕更是為安邦金融帝國貢獻(xiàn)了很多“看不到”的資源。

­　　例如，控股成都農(nóng)商行之后，安邦將數(shù)百億元保費(fèi)收入，包括理財(cái)險(xiǎn)收入，存入該行。根據(jù)與關(guān)聯(lián)方主要往來款項(xiàng)余額顯示，截至2015年12月末，成都農(nóng)商行吸收存款15.7億元，其中安邦保險(xiǎn)集團(tuán)股份有限公司及其子公司吸收存款就有15.67億元。另據(jù)報(bào)道，持有成都農(nóng)商銀行卡的車主到安邦保險(xiǎn)購買車險(xiǎn)，在原有的優(yōu)惠基礎(chǔ)上還能再享受刷卡優(yōu)惠，

­　　基金君梳理了最近安邦集團(tuán)資產(chǎn)處置的動(dòng)向

­　　1、安邦清倉一金融牌照：100%股權(quán)47億掛牌轉(zhuǎn)讓

­　　上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所11月28日發(fā)布的一則信息顯示，邦銀金融租賃股份有限公司的30億股股份正在掛牌轉(zhuǎn)讓，占總股本的100%，作價(jià)47.35億元。

­　　轉(zhuǎn)讓方為成都農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司、安邦人壽保險(xiǎn)股份有限公司。

­　　公開信息顯示，邦銀租賃成立于2013年8月16日，法定代表人李劍飛，初始注冊(cè)資本10億元，2016年6月經(jīng)天津銀監(jiān)局批復(fù)增資至30億元。

­　　邦銀金融由成都農(nóng)商行與安邦人壽聯(lián)合出資成立，持股比例分別為51%和49%，是我國首家由銀行業(yè)資本與保險(xiǎn)業(yè)資本共同設(shè)立的金融租賃公司。

­　　所披露的數(shù)據(jù)顯示，截至2017年底，邦銀租賃資產(chǎn)總額244.70億元，營收5.87億元，凈利潤2.79億元。2018年上半年，其資產(chǎn)總額達(dá)到263.14億元，營收約2.77億元，凈利潤1.68億元。

­　　經(jīng)中聯(lián)資產(chǎn)評(píng)估集團(tuán)有限公司評(píng)估，2017年底邦銀租賃的凈資產(chǎn)為36.50億元，凈資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值為47.35億元。

­　　官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2018年1-10月，邦銀租賃實(shí)現(xiàn)凈利潤2.65億元，10月末資產(chǎn)規(guī)模突破300億元，同比增幅32%，凈資產(chǎn)達(dá)到40億元，同時(shí)公司資產(chǎn)繼續(xù)保持“零不良”記錄。

­　　此次轉(zhuǎn)讓涉及諸多交易條件，其中規(guī)定一次性支付交易價(jià)款，在提交受讓申請(qǐng)時(shí)需交納2億元保證金。符合條件的競(jìng)買人如果最終只有一個(gè)，即協(xié)議轉(zhuǎn)讓；如果有兩個(gè)及以上，則采取網(wǎng)絡(luò)競(jìng)價(jià)-多次報(bào)價(jià)方式確定受讓方和受讓價(jià)格。

­　　對(duì)于受讓方的資格條件也有多項(xiàng)限制，涉及財(cái)務(wù)狀況、盈利能力和資本實(shí)力，資產(chǎn)負(fù)債率和杠桿率水平適度，債務(wù)規(guī)模和期限結(jié)構(gòu)等。對(duì)于所有意向受讓方，要求承諾5年內(nèi)不轉(zhuǎn)讓邦銀租賃股權(quán)。

­　　2、安邦17億買的證券公司，賣了35.6億

­　　5月22日，北交互聯(lián)掛出最新消息，安邦集團(tuán)控股91.65%的世紀(jì)證券正式對(duì)外招標(biāo)，轉(zhuǎn)讓底價(jià)為355,924.80萬元。

­　　安邦集團(tuán)當(dāng)初只花了17億元買下了世紀(jì)證券91.65%股份。

­　　世紀(jì)證券的前身是江西證券，1990年在南昌注冊(cè)成立，當(dāng)時(shí)的注冊(cè)資本只有2654萬元。2001年7月，公司遷址深圳，更名“世紀(jì)證券”。此后，世紀(jì)證券也風(fēng)光一時(shí)，曾位列全國綜合類券商第九位，但是從2005年之后伴隨證券市場(chǎng)整體衰退這家公司也一蹶不振。

­　　在這家公司二十多年的發(fā)展中，重要股東幾度輪換。億陽集團(tuán)、西部信用擔(dān)保有限公司和中國中小企業(yè)投資有限公司、南航集團(tuán)等都曾入股世紀(jì)證券。

­　　2013年6月，世紀(jì)證券第一、第二股東首旅集團(tuán)(持股60.92%)與廣州天倫萬怡投資公司(持股36.36%)，在北京產(chǎn)權(quán)交易所掛牌出售共91.65%的股權(quán)，掛牌價(jià)格為13.37億元。最后，安邦集團(tuán)以17億元購入。

­　　4年不到，世紀(jì)證券公司高層就遭到清洗。世紀(jì)證券原總裁王海龍和董秘慶歌樂在安邦收購后曾改任副總裁，但后來均已離職。收購后安邦曾派其財(cái)險(xiǎn)投資事業(yè)部總經(jīng)理姜昧軍世紀(jì)證券的董事長。

­　　安邦入主之后，世紀(jì)證券的業(yè)績(jī)開始大幅降低。2016年，世紀(jì)證券凈利潤僅356.85萬元，同比減少99%；而2015年和2014年分別實(shí)現(xiàn)凈利潤4.33億元和1.24億元。截止2018年4月30日，世紀(jì)證券顯示凈利虧損5105.19萬元。

­　　當(dāng)然，隨著招標(biāo)公告的發(fā)布，幾經(jīng)波折的世紀(jì)證券或?qū)⒂瓉硪粋€(gè)新的開始。從招標(biāo)公告來看，自公告之日起20個(gè)公告日，也就是6月19日，信息批露期滿。而要成為世紀(jì)證券的合格大股東顯然也并不容易。

­　　9月12日，廈門國貿(mào)發(fā)布公告，與前海金控以掛牌底價(jià)35.59億元聯(lián)合受讓世紀(jì)證券91.65%股權(quán)。其中，廈門國貿(mào)出資17.33億元受讓44.65%股權(quán)，前海金控出資18.25億元受讓47%股權(quán)。

­　　前海金控成立于2010年8月17日，是深圳市前海深港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作區(qū)管理局設(shè)立的國有獨(dú)資金融控股平臺(tái)。

­　　廈門國貿(mào)對(duì)于牌照也很“饑渴”， 2017年兩次出手追加投資成都銀行、入股德邦證券，但是在德邦的持股比例僅為0.5%。

­　　3、安邦0元轉(zhuǎn)讓邦邦置業(yè)

­　　5月10日，安邦處置了旗下不動(dòng)產(chǎn)資產(chǎn)，由遠(yuǎn)洋集團(tuán)(03377.HK)接手其旗下子公司北京邦邦置業(yè)的50%股份。

­　　吳小暉一審獲刑的當(dāng)日(5月10日)，遠(yuǎn)洋集團(tuán)發(fā)布公告稱，旗下全資子公司遠(yuǎn)洋地產(chǎn)與安邦保險(xiǎn)全資子公司北京安邦和諧置業(yè)有限公司(下稱“安邦和諧置業(yè)”)訂立股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，以0元收購后者所持有的邦邦置業(yè)50%股權(quán)，負(fù)責(zé)安邦旗下不動(dòng)產(chǎn)項(xiàng)目的處置及運(yùn)營管理等。

­　　遠(yuǎn)洋集團(tuán)公司稱，該平臺(tái)將加快合作項(xiàng)目的處置速度，可售住宅資源力爭(zhēng)盡快實(shí)現(xiàn)清盤，所持物業(yè)將盡快實(shí)現(xiàn)開業(yè)運(yùn)營，“支持安邦保險(xiǎn)化解風(fēng)險(xiǎn)”。

­　　工商信息顯示， 邦邦置業(yè)成立于2016年12月14日，注冊(cè)資本2億元，是安邦集團(tuán)的全資子公司，2018年4月20日變更為安邦和諧置業(yè)所有。安邦和諧置業(yè)是安邦物產(chǎn)的全資子公司，安邦物產(chǎn)則由和諧健康險(xiǎn)、安邦集團(tuán)、財(cái)險(xiǎn)和養(yǎng)老險(xiǎn)聯(lián)合成立，其中和諧健康險(xiǎn)為控股股東，持股49%。

­　　近日，邦邦置業(yè)已變更了工商信息，由李明擔(dān)任邦邦置業(yè)副董事長和總經(jīng)理，由中國保險(xiǎn)保障基金公司風(fēng)險(xiǎn)處置與法律事務(wù)部總監(jiān)、安邦保險(xiǎn)接管工作組副組長符飛擔(dān)任法定代表人與董事長。雙方各派兩名董事和一名監(jiān)事，組成新的董監(jiān)高團(tuán)隊(duì)。

­　　遠(yuǎn)洋集團(tuán)接手邦邦置業(yè)，最為外界不解的是緣何0元收購。遠(yuǎn)洋集團(tuán)表示，這是因?yàn)檗D(zhuǎn)讓方并無原始收購成本。邦邦置業(yè)的工商信息顯示，其2億元注冊(cè)資本僅為認(rèn)繳資本而非實(shí)繳資本。

­　　4、安邦集團(tuán)挪騰A股股權(quán)

­　　近幾個(gè)月，安邦集團(tuán)明顯加速了對(duì)資產(chǎn)的處置與梳理，特別是通過各種渠道所持有的上市公司股權(quán)，基本上都被集中轉(zhuǎn)由安邦人壽所持有，這應(yīng)該是為了對(duì)集團(tuán)的各項(xiàng)資產(chǎn)進(jìn)行歸納和整理，以方便下一步分別進(jìn)行處理。

­　　6月29日，安邦控股的和諧健康將其持有的同仁堂、歐亞集團(tuán)、萬科A、民生銀行悉數(shù)轉(zhuǎn)讓給了安邦人壽。

­　　10月16日，“安邦系”重倉的萬科A出現(xiàn)大宗交易，安邦財(cái)險(xiǎn)、安邦養(yǎng)老、安邦資管分別將其持有的2.58億股、0.26億股、0.61億股萬科A股股份轉(zhuǎn)讓給安邦人壽。

­　　10月16日，大商股份當(dāng)日共發(fā)生兩筆大宗交易，成交數(shù)量分別為957.53萬股和208.53萬股，恰好與安邦集團(tuán)和安邦養(yǎng)老所持有的大商股份股票數(shù)量相當(dāng)。

­　　10月17日晚，大商股份披露股東股份變動(dòng)提示公告，公告顯示，大商股份17日收到安邦集團(tuán)通知函，安邦集團(tuán)和安邦養(yǎng)老持有的公司股份已于16日通過大宗交易轉(zhuǎn)讓至安邦人壽的相關(guān)證券賬戶。安邦集團(tuán)、安邦養(yǎng)老不再持有公司股份。

­　　據(jù)報(bào)道，這一些列內(nèi)部轉(zhuǎn)讓都是為安邦重組做準(zhǔn)備，將安邦持有的上市公司頭寸放到合適的主體里。