多家PE股東趁機退出
股權交易完成后,福建金森將持有80%的連城蘭花股份成為第一大股東,而8家在2011年入主的PE股東集體出場。
值得注意的是,在與福建金森的重組方案中,2011年入主的多家PE股東,出現集體退出的態勢。
實際上,在2011年饒春榮引入多家PE投資機構股東,是為了更好的解決公司資金短缺的問題;而相應的創投機構則看好連城蘭花的前景,以期上市后帶來更大的收益。
但在連城蘭花IPO之路屢屢受阻之后,這些PE機構退出的壓力倍增。
在目前連城蘭花的11名股東名單中,除去控股股東為饒春榮的神州農業,持股比例為44.41%;其余股權由廈門亞納、中小企業(天津)創投、紹興同禧、銀河鼎發等10家PE機構分享。
而在與福建金森的重組預案中,該公司將發行對價6億元的股份,收購連城蘭花8名股東所持的60%股權。具體交易份額為,神州農業19%的股權、廈門亞納20.11%的股權,中小企業天津創投6.97%,以及紹興同禧、上海慧玉、吉林生物、天津泰達各持有比例從1.44%到3.59%不等的股份。
此外,神州農業所持的連城蘭花5.4%股權,以及另外三名海外創投股東Fortune(6.7%)、德成創富(4.14%)和興迅集團(3.75%),所持股權直接以現金方式購買。
股權交易完成后,福建金森將持有80%的連城蘭花股份成為第一大股東,其余20%由神州農業、吉林生物和銀河鼎發持有。而8家在2011年入主的PE股東集體出場。
“花卉企業的種植基地一般都是租用的土地,其主要資產是花品和植物;這樣的資產往往不能作為實物資產抵押,讓企業融資變得很困難;這可能是連城蘭花上市一直未果的原因。”前述陳姓企業主表示。
他認為,在過去幾年中,隨著連城蘭花上市之路一直遇阻,前期包裝上市的成本又不斷加大,其背后的PE股東一直“困守圍城”;在加上這幾年蘭花市場不好,機構壓力與日俱增,想要離場的意愿也就隨之強烈。
市場有分析稱,3家海外創投股東選擇直接拿現金出場,放棄了重組帶來股份溢價的收益,可以看出機構套現愿望強烈。