­　　經(jīng)濟日報-中國經(jīng)濟網(wǎng)北京8月25日訊（記者 周琳）中國證監(jiān)會主席劉士余在日前舉行的證券交易所一線監(jiān)管國際研討會上表示，證券交易所作為市場的組織者、運營者和自律監(jiān)管者，處在資本市場監(jiān)管體系的第一線，具有獨特的優(yōu)勢和不可替代的作用。從國際上看，交易所天然具有監(jiān)管的職能，并普遍為法律所確認。一是交易所的監(jiān)管職能與生俱來。二是交易所不管組織形態(tài)如何變遷，始終扮演著監(jiān)管的角色。三是交易所一線監(jiān)管不僅成為國際共識，而且形成豐富的實踐。

­　　劉士余強調(diào)，從中國的實踐看，交易所一線監(jiān)管必須堅定不移地搞，還有改進的空間。中國的資本市場很年輕，設立滬深交易所不到30年，發(fā)育還不成熟。同時，A股市場很特殊，投資者超過1億人，個人投資者交易額占比超過80%。在這樣的市場，保護投資者特別是中小投資者合法權(quán)益，是最艱巨的任務。交易所設立之初，就在章程中明確了自律等監(jiān)管職能。1993年國務院證券委發(fā)布的《證券交易所管理暫行辦法》規(guī)定交易所監(jiān)管職能。1998年，交易所監(jiān)管職能寫入《證券法》，2005年修訂的《證券法》規(guī)定得更加完善，明確了交易所規(guī)則制定權(quán)、實時監(jiān)控權(quán)、異常交易賬戶限制交易權(quán)、紀律處分權(quán)等，為一線監(jiān)管提供了法律依據(jù)。

­　　劉士余強調(diào)，過去交易所一線監(jiān)管職能發(fā)揮得很不夠。2015年股市異常波動充分暴露了這一點。交易所絕不是單純的交易平臺，必須是強大的監(jiān)管者。交易所要切實維護市場秩序，對廣大投資者負責。尤其是所有的交易活動發(fā)生在交易所，所有的交易記錄在交易所留痕，交易所抓監(jiān)管責無旁貸。

­　　據(jù)悉，2016年以來，滬深交易所探索建立了“以監(jiān)管會員為中心”的交易行為監(jiān)管模式，即交易所督促會員管好客戶，要求會員事前了解客戶、事中監(jiān)控交易、事后報告異常。

­　　劉士余表示，從一年多的情況看，交易所的工作重心實現(xiàn)了向一線監(jiān)管的轉(zhuǎn)移，事中監(jiān)管力度明顯加大，市場亂象得到有效遏制，市場生態(tài)發(fā)生積極變化。中國的資本市場賬戶是可以看穿的。證監(jiān)會將發(fā)揮這一優(yōu)勢，加快中央監(jiān)控系統(tǒng)建設，加強對跨境、跨交易所、跨賬戶異常交易的監(jiān)測，使所有的違規(guī)交易都無處可藏。

­　　劉士余介紹，在一線監(jiān)管方面，交易所還對上市公司信息披露實施“刨根問底”式的監(jiān)管，對會員開展合規(guī)培訓、專項現(xiàn)場檢查，并且及時將違法違規(guī)線索上報證監(jiān)會，形成了協(xié)同監(jiān)管的合力。總的看，近兩年中國資本市場走得比較穩(wěn)，得益于滬深交易所自覺擔負起一線監(jiān)管的責任，今后應充分發(fā)揮這方面的作用。

­　　劉士余還強調(diào)，境內(nèi)外交易所應當攜手合作，共同做好一線監(jiān)管的文章。一線監(jiān)管不是新事物，但總是面臨一些新情況新問題。比如，在新產(chǎn)品新交易方式層出不窮的當下，交易所如何更好體現(xiàn)公共屬性，為不同層次的市場參與者提供公平的機會？如何完善交易規(guī)則，科學確定異常交易行為的標準，既管好秩序，又不影響正常交易？交易所如何用好大數(shù)據(jù)、人工智能等新技術，發(fā)展監(jiān)管科技（RegTech）？如何加強一線監(jiān)管跨境合作，共同打擊跨市場操縱行為？這些問題都需要共同探討，深入交流。

­　　劉士余表示，中國的交易所本身是改革開放的產(chǎn)物。近年來，交易所對外開放步伐加快，開通了滬港通、深港通，同一帶一路沿線國家的交易所開展了實質(zhì)性合作。今后，中國證監(jiān)會將以更大的力度支持境內(nèi)外交易所拓展機構(gòu)互設、人員培訓、互聯(lián)互通等方面的務實合作，為全球資本市場穩(wěn)定繁榮注入新動力。