市場轉暖大型房企20天融資超300億

來源:經濟參考報 2013-01-23 09:51 http://www.fafqdl.cn/

　　在房地產市場轉暖的背景下，房企頻頻海外融資。據記者不完全統計，進入1月份以來，房企融資額已高達334億元人民幣。業內人士表示，近期多家房企密集融資，一方面是房企對資金的需求量依然不減，另一方面，內地房企在香港融資的難度大幅降低，吸引房企增加融資規模。業內人士預計，市場的好轉或會再次掀起內地房企香港上市潮。

　　近日房企海外融資愈趨密集。22日，建業地產、龍湖地產、融創中國等6家房企同時發布融資計劃。

　　建業地產公告顯示，建業地產將發行2億美元2020年到期票據，年息率為8.0%；中國奧園，發行1億美元優先票據；中駿置業，發行1.5億美元11.5%優先票據；寶龍地產，發行2018年到期的2.5億美元11.25%優先票據。與此同時，融創中國將以先舊后新方式配售3億股，每股作價6.7港元，預計融資20億港元。龍湖地產也表示擬進行優先票據的國際發售。

　　而在此之前，已有多家房企進行融資，1月17日，恒大地產宣布向市場配售10億股，每股配售價4.35港元，共計籌資43.5億港元。同日越秀地產發行兩筆共計65.9億港幣的債券。1月16日，富力地產則公告表示，全資附屬公司彩富控股作為發行人將發行2020年到期的本金額4億美元、利率8.75%的優先票據。1月13日雅居樂發行7億美元次級債券，合生創展也于1月10日公布，發行3億美元利率為9.875%優先票據。1月9日，世茂房地產宣布發行7年期8億美元債券，雖然其票面利率僅為6.625%，但超額認購達27倍。

　　此外，1月4日碧桂園發行7.5億美元2023年到期債券，佳兆業發行5億美元7年期債券，上實控股發行39億元港幣的可換股債券。據此估算，在短短20天內，總融資規模已達334億元。

　　中原地產市場研究部總監張大偉分析認為，大部分房企在2012年均出現明顯的銷售升溫，在2013年年初再次啟動融資，其原因一方面是看多市場，備資金拿地，另一方面，由于美國QE3的推出，熱錢流入香港步伐有所加速，內地房企在香港融資難度大幅降低。

　　“房企對資金的需求量依然較大，因此，在內地房企赴港融資難度大幅降低的條件下，房企繼續增加融資意愿增強。”張大偉對記者表示，隨著房價上漲趨勢明顯放緩，通過土地溢價來獲取較高利潤率的時代已經過去。標桿房企的凈利潤率已從2007年的24%下滑至2012年的18%。因此，內地房企在香港上市的通道也重新開啟，或再次掀起內地房企香港上市潮。

　　事實上，2012年11月23日，旭輝控股集團在香港完成了首次發行，募集資金約15.3億港元，成為2012年以來首家登陸香港資本市場的內地房企。11月29日，江蘇新城地產也完成了港股上市，募集資金約18.96億港元。2013年1月16日江蘇金輪天地成為今年首個在香港掛牌上市的房企，由瑞安房地產分拆出來的新天地，也在進行上市前的推介。另外，我國房地產標桿企業萬科也于前日公布萬科B股轉H股方案。

　　張大偉指出，回顧2012年標桿房企的表現，無論是以價換量還是加快周轉速度，都表明標桿房企已經意識到，在價格上升空間不大的前提下，通過加快銷售節奏獲得更多的利潤已經是大勢所趨。在這種情況下，未來市場供應的速度和水平都將有所加快，這將又反過來制約價格的明顯上升。

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