近日，杭州光云科技股份有限公司(下稱“光云科技”)領(lǐng)到科創(chuàng)板的“準(zhǔn)考證”，將于12月13日上會(huì)。

　　值得一提的是，相較幾個(gè)月前提交的申報(bào)稿，光云科技上會(huì)稿數(shù)據(jù)修改較多。另外，阿里創(chuàng)始人馬云在兩年前便早已入股光云科技。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)有差錯(cuò)

　　光云科技的核心業(yè)務(wù)是基于電子商務(wù)平臺(tái)為電商商家提供SaaS產(chǎn)品，在此基礎(chǔ)上提供配套硬件、運(yùn)營(yíng)服務(wù)及CRM短信等增值產(chǎn)品及服務(wù)。

　　光云科技SaaS核心產(chǎn)品主要包括超級(jí)店長(zhǎng)、超級(jí)快車、旺店系列、快遞助手等電商軟件產(chǎn)品。

　　2019年6月11日，上交所公布光云科技的申報(bào)稿。

　　申報(bào)稿顯示，光云科技在2016年至2018年的營(yíng)業(yè)收入分別為2.62億元、3.58億元、4.65億元，歸母凈利潤(rùn)分別為2166.69萬(wàn)元、8885.6萬(wàn)元、8337.05萬(wàn)元。

　　光云科技財(cái)務(wù)摘要，數(shù)據(jù)來源：申報(bào)稿

　　這與幾個(gè)月后公布的上會(huì)稿大有不同。

　　上會(huì)稿顯示，光云科技的營(yíng)業(yè)收入未發(fā)生變化，但2017年和2018年的歸母凈利潤(rùn)卻分別變化為9918.2萬(wàn)元、1.07億元，分別增加1032.6萬(wàn)元和2373.86萬(wàn)元。光云科技2019年上半年的歸母凈利潤(rùn)也相應(yīng)減少，由4360.07萬(wàn)元降至3527.64萬(wàn)元，減少了825.72萬(wàn)元。

　　但如果看扣非后歸母凈利潤(rùn)，則是不同的“景色”。

　　相較申報(bào)稿，上會(huì)稿中的光云科技2017年和2018年的扣非后歸母凈利潤(rùn)分別減少11.63萬(wàn)元和307.65萬(wàn)元。

　　光云科技財(cái)務(wù)摘要，數(shù)據(jù)來源：上會(huì)稿

　　為何短短幾個(gè)月內(nèi)，光云科技經(jīng)審計(jì)的財(cái)報(bào)發(fā)生較大變化?

　　光云科技在上會(huì)稿中表示，這主要由于股份支付費(fèi)存在差錯(cuò)導(dǎo)致。

　　另外，經(jīng)過調(diào)整后的股份支付費(fèi)對(duì)光云科技后續(xù)的業(yè)績(jī)影響也較大。

　　2019年前三季度，光云科技的營(yíng)業(yè)收入為3.37億元，同比下降0.98%;不考慮股份支付費(fèi)的歸母凈利潤(rùn)為6963.33萬(wàn)元，同比下降3.22%。但是如果考慮股份支付費(fèi)后，光云科技的歸母凈利潤(rùn)只有5715.21萬(wàn)元，同比下降19.40%。其中，相應(yīng)的股份支付費(fèi)為1248.12萬(wàn)元。

　　同時(shí)，光云科技還對(duì)2019年全年業(yè)績(jī)作出預(yù)計(jì)。

　　光云科技預(yù)計(jì)2019年?duì)I業(yè)收入同比變化-2%至2%，但扣非后歸母凈利潤(rùn)下降幅度為23%至26%。如果扣除股份支付費(fèi)1700萬(wàn)元的影響后，只下降7%至10%。

　　業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)摘要，數(shù)據(jù)來源：上會(huì)稿

　　據(jù)分析，光云科技對(duì)于股份支付的修改，或出于上交所的壓力。

　　上交所在10月15日出具的第二輪問詢函中，便多次詢問光云科技的股份支付情況。特別是在11月25日出具的中心意見落實(shí)函中，上交所“開門見山”詢問光云科技，要求公司說明相應(yīng)的會(huì)計(jì)處理是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》相關(guān)規(guī)定。

　　就此，光云科技在中心意見落實(shí)函的回復(fù)中承認(rèn)，未按服務(wù)期分期攤銷股份支付費(fèi)用不符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定，主要原因是公司管理層對(duì)相應(yīng)條款和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理解不夠深入。

驚現(xiàn)馬云身影

　　有意思的是，光云科技雖然沒在申報(bào)稿中提及馬云，但馬云卻早已入股光云科技，且光云科技的上會(huì)稿頗有“阿里味”。

　　光云科技在上會(huì)稿中介紹旗下產(chǎn)品超級(jí)店長(zhǎng)時(shí)表示，截至2019年6月末，該產(chǎn)品擁有45.4萬(wàn)付費(fèi)用戶，在阿里巴巴旗下商家服務(wù)市場(chǎng)(fuwu.taobao.com)第三方付費(fèi)軟件中排名第一。

　　早在2017年，杭州阿里創(chuàng)業(yè)投資有限公司(下稱“阿里創(chuàng)投”)便下手入股光云科技。

　　2017年3月，光云科技的股東大會(huì)作出決議，同意阿里創(chuàng)投以1.08億元的價(jià)格購(gòu)入新增股份(占新增后總股份的4.9%)，并于2017年5月完成工商登記變更。

　　截至提交上會(huì)稿，阿里創(chuàng)投持有光云科技4.8%的股份。

　　光云科技沒有在上會(huì)稿中提及阿里創(chuàng)投的持股情況，或許因?yàn)榘⒗飫?chuàng)投持股比例未超過5%。

　　不過，國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)顯示，阿里創(chuàng)投實(shí)繳資本為2.6億元，其中馬云實(shí)繳2.08億元，占比為80%。即意味著，馬云通過阿里創(chuàng)投持有光云科技3.84%的股份，成本為8676.5萬(wàn)元。

　　股東信息摘要，數(shù)據(jù)來源：國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)

　　那么，如果光云科技能上市成功，馬云能獲利多少?

　　從達(dá)到擬募資時(shí)市值計(jì)算，光云科技此次IPO擬募資3.49億元，發(fā)行不低于4010萬(wàn)股(占發(fā)行后的10%)，以此計(jì)算馬云或能獲利3421.44萬(wàn)元。

　　如果按科創(chuàng)板12月6日的平均市盈率71.25倍計(jì)算，光云科技2018年歸母凈利潤(rùn)為1.07億元，則馬云或能獲利1.77億元。（國(guó)際金融報(bào)記者 鄒煦晨)