瑞士信貸14日發(fā)布2014年《全球財(cái)富報(bào)告》，報(bào)告顯示，全球財(cái)富在去年一年里增加了8.3%，達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的263萬(wàn)億美元。預(yù)計(jì)2019年全球百萬(wàn)富翁人數(shù)將超過(guò)5300萬(wàn)人，而中國(guó)資產(chǎn)過(guò)百萬(wàn)美元的人數(shù)是118萬(wàn)。

　　報(bào)告指出：全球中產(chǎn)階級(jí)的數(shù)量是10億人，他們的財(cái)富在1萬(wàn)到10萬(wàn)美元之間。中國(guó)的中產(chǎn)階級(jí)數(shù)量自2000年以來(lái)翻了一番，占全球的三分之一。

　　按照?qǐng)?bào)告的定義，財(cái)富為1萬(wàn)至10萬(wàn)美元屬于中產(chǎn)階層，全球共有10億人。

　　報(bào)告說(shuō)，中國(guó)內(nèi)地個(gè)人平均凈資產(chǎn)2000年以來(lái)迅速增加，從5670美元達(dá)到2014年的大約2.13萬(wàn)美元；個(gè)人資產(chǎn)中值為7033美元。2010年以來(lái)增加的主要因素為人民幣升值。

　　中國(guó)家庭財(cái)富總額全球排名第三，比第二位的日本少8%，比第四位的法國(guó)高44%。相比其他主要發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體，中國(guó)家庭資產(chǎn)以金融資產(chǎn)比例較高，占49%，原因是儲(chǔ)蓄率高。

　　中國(guó)居民個(gè)人實(shí)物資產(chǎn)為1.09萬(wàn)美元，包括私有房和農(nóng)村土地等資產(chǎn)。個(gè)人平均負(fù)債為1600美元，占總資產(chǎn)的6%。雖然負(fù)債比例相對(duì)較低，近年來(lái)卻快速增長(zhǎng)。報(bào)告統(tǒng)計(jì)，中國(guó)資產(chǎn)為1萬(wàn)至10萬(wàn)美元的中產(chǎn)階層比2000年翻了一番，占全球的三分之一。

　　今年五月，就有臺(tái)灣地區(qū)專欄作家黃承富提及中國(guó)大陸中產(chǎn)階級(jí)的崛起，靠實(shí)業(yè)起家的不是占多數(shù)，反而是靠投資或說(shuō)是投機(jī)崛起，像是公開(kāi)市場(chǎng)交易的股票、基金、債券、保險(xiǎn)及其他金融性理財(cái)產(chǎn)品，以及投機(jī)性房產(chǎn)。

先富裕起來(lái)的都是哪些人？

　　他認(rèn)為：中國(guó)大陸中產(chǎn)階級(jí)行業(yè)主要集中于金融、貿(mào)易、制造業(yè)這三個(gè)比較傳統(tǒng)的領(lǐng)域。

　　黃承富提到，至2013年末，中國(guó)大陸私人可投資資產(chǎn)總額約94.1萬(wàn)億元人民幣，較2012年的83.1萬(wàn)億元人民幣增長(zhǎng)了13%。其中，中產(chǎn)階級(jí)掌握的私人財(cái)富快速增長(zhǎng)。2010年-2012年分別達(dá)到15.5%、16.1%、16.4%，2013年比例增長(zhǎng)到16.6%，人均可支配的投資資產(chǎn)達(dá)130.8萬(wàn)元人民幣，約650萬(wàn)臺(tái)幣，這一資料顯示，私人財(cái)富向中產(chǎn)階級(jí)聚集的態(tài)勢(shì)非常明顯。

　　同時(shí)，越來(lái)越多的女性跨進(jìn)富裕人群行列，中產(chǎn)階級(jí)人群在男女比例分配上為54.7%和45.3%，相較2012年的55.3%和44.7%的比例分配，差距正在縮小。

　　還有，從年齡上看，30-50歲之間的人群占到六成，其中30-39歲的人群占比34.3%，成為中產(chǎn)階級(jí)的中堅(jiān)力量。這一年齡段的人群正處在智力、體力與經(jīng)驗(yàn)積累的高峰時(shí)期，同樣也處在職業(yè)發(fā)展或者創(chuàng)業(yè)的黃金時(shí)段。再?gòu)膶W(xué)歷上看，中產(chǎn)階級(jí)學(xué)歷都普遍較高，大學(xué)及大學(xué)以上的學(xué)歷占了67.3%，總占比超過(guò)2/3，文化程度越高，創(chuàng)造和獲得財(cái)富的能力相對(duì)較強(qiáng)。

　　事實(shí)上，之前也早有專家指出，目前中國(guó)已經(jīng)成為全球財(cái)富最為高度集中的國(guó)家。中國(guó)財(cái)富向富人的集中度正在以年均12.3%的加速度在增長(zhǎng)，是全球平均增速的2倍。

　　據(jù)中國(guó)國(guó)內(nèi)的一份報(bào)告，則清晰地表明了社會(huì)財(cái)富集中在什么人手上。據(jù)國(guó)務(wù)院研究室、中央黨校研究室、中宣部研究室、中國(guó)社科院等部門(mén)一份聯(lián)合調(diào)查報(bào)告的數(shù)據(jù)，截至2006年3月底，中國(guó)內(nèi)地私人擁有財(cái)產(chǎn)(不含在境外、外國(guó)的財(cái)產(chǎn))超過(guò)5000萬(wàn)元以上的有27310人，超過(guò)1億元以上的有3220人。在超過(guò)1億元以上的富豪當(dāng)中，有2932人是高干子女。他們占據(jù)了億元戶的91%，擁有資產(chǎn)20450余億元。而考證其資產(chǎn)來(lái)源，主要是依靠家庭背景的權(quán)力資本。

中國(guó)富翁的財(cái)富主要來(lái)源：地產(chǎn)、金融、股市、礦產(chǎn)

　　在五千年的歷史上，中國(guó)人的財(cái)富從來(lái)沒(méi)有像最近這幾年這樣迅速地增長(zhǎng)。

　　中國(guó)國(guó)民財(cái)富的增長(zhǎng)最明顯的一個(gè)特點(diǎn)就是，它不是在各個(gè)領(lǐng)域齊頭并進(jìn)地增長(zhǎng)，而是在幾個(gè)特定的領(lǐng)域和板塊中迅速膨脹。中國(guó)式國(guó)民財(cái)富的尋寶圖上大大地寫(xiě)著這幾個(gè)字：地產(chǎn)、金融、股市、礦產(chǎn)資源。它們是本輪國(guó)民財(cái)富增長(zhǎng)的“四大金剛”。

　　我們以比較容易估算的房產(chǎn)為例，全國(guó)現(xiàn)有住房總面積超過(guò)300億平方米，如果以均價(jià)1500計(jì)算，僅住房一項(xiàng)，就聚集了至少45萬(wàn)億的財(cái)富。事實(shí)上，僅上海一城，最新的居民住房總量應(yīng)該有近3億平方米，平均價(jià)格超過(guò)1萬(wàn)元，這樣算下來(lái)，總值大約3萬(wàn)億元。如果把價(jià)格更高的寫(xiě)字樓、商鋪等計(jì)算在內(nèi)的話，總值將更高。

　　在過(guò)去的幾年里，中國(guó)出現(xiàn)了全國(guó)性的房?jī)r(jià)上漲，從一線城市到小縣城，從東部沿海到西部邊陲，房?jī)r(jià)一年數(shù)變，假設(shè)全國(guó)房?jī)r(jià)平均上漲500元，則因此增加的財(cái)富總額超過(guò)15萬(wàn)億，人均超過(guò)1萬(wàn)元。

　　除了房產(chǎn)，股票市場(chǎng)是另外一個(gè)造富基地。僅僅在2年多前，A股總市值僅為3萬(wàn)億元，而今天，由于股價(jià)指數(shù)從1000點(diǎn)一路高歌猛進(jìn)到6000點(diǎn)，再加上一大批“巨無(wú)霸”連續(xù)上市，A股總市值已經(jīng)近29萬(wàn)億元。在這個(gè)過(guò)程中，一大批個(gè)人投資者在這一輪牛市里獲益不淺，僅僅根據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)，炒股炒成身家上億的也不在少數(shù)。

地產(chǎn)何以成為財(cái)富頭牌

　　在這“四大金剛”中，地產(chǎn)是頭牌。2002年的前100位富豪中，有40余人涉足地產(chǎn)，而全球富豪榜中，前500位富豪只有大約30人是地產(chǎn)商。

　　當(dāng)時(shí)依據(jù)的是2002年的富豪榜，而在2007年的榜單中，這種趨勢(shì)更明顯了：前100位富豪中，有48人與地產(chǎn)直接相關(guān)，占了近乎半壁江山。

　　地產(chǎn)業(yè)盛產(chǎn)富豪并不是因?yàn)檫@個(gè)行當(dāng)?shù)娜吮绕渌挟?dāng)?shù)膹臉I(yè)者聰明或者踏實(shí)肯干，而是基于中國(guó)地產(chǎn)行業(yè)的制度設(shè)計(jì)。

　　中國(guó)地產(chǎn)用的是“香港模式”。這個(gè)模式大致上是，地產(chǎn)商從政府手頭批發(fā)到70年使用權(quán)的地皮(1997年之前，香港是英國(guó)從中國(guó)手中“租賃”過(guò)去的，所以當(dāng)時(shí)的香港政府并不具有土地的所有權(quán)，而只有一定年限的使用權(quán)，所以從理論上講，它只能賣一定年限的使用權(quán)，而不是所有權(quán))，然后，開(kāi)發(fā)成樓盤(pán)，再把地皮70年的使用權(quán)與地上建筑一并零售給購(gòu)房人。

　　一般說(shuō)來(lái)，地上的建筑部分不會(huì)增值，相反，它會(huì)隨著時(shí)間的推移產(chǎn)生耗損而減值。另外，由于建筑材料全國(guó)價(jià)格大同小異，設(shè)計(jì)師、建筑工人的人力成本相差也不是很大，如果我們?cè)谝粋€(gè)小縣城拷貝一座一線城市的房子，地上成本應(yīng)該差不太多。但是，房?jī)r(jià)的差別可能會(huì)超過(guò)10倍。房子不斷漲價(jià)的原因不在地上的建筑部分，而在地皮。

　　地皮為什么會(huì)升值？剔除需求因素增長(zhǎng)等因素之后，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)，市政建設(shè)會(huì)讓地皮迅速地升值。最明顯的一個(gè)例子就是地鐵沿線的房?jī)r(jià)明顯地比其他地方房?jī)r(jià)高。

　　而在一個(gè)經(jīng)濟(jì)體迅速發(fā)展的過(guò)程中，市政建設(shè)一般也會(huì)迅速發(fā)展，這就讓不少地皮搭了市政建設(shè)的“順風(fēng)車”。由于具有信息優(yōu)勢(shì)以及強(qiáng)大的游說(shuō)能力，地產(chǎn)商能比較充分地、集中地分享市政建設(shè)帶來(lái)的收益。這樣，公共的支出(市政建設(shè))最后會(huì)表現(xiàn)在地產(chǎn)商的財(cái)務(wù)報(bào)表的收益中。這是地產(chǎn)商拿到的一筆錢(qián)。

　　地產(chǎn)商并不需要特殊的牌照，既然有如此好事，大家當(dāng)然都爭(zhēng)做地產(chǎn)商，從理論上講，在充分競(jìng)爭(zhēng)條件下，地皮的批發(fā)價(jià)格就會(huì)體現(xiàn)市政建設(shè)的未來(lái)收益，這樣地產(chǎn)商也就無(wú)利可圖。

　　事實(shí)不是這樣的，在“香港模式”下，由于土地是成片批發(fā)，這就等于設(shè)置了事實(shí)上的門(mén)檻，那些資金不夠雄厚的個(gè)人或者開(kāi)發(fā)商連進(jìn)場(chǎng)參與競(jìng)價(jià)的機(jī)會(huì)都沒(méi)有。于是，土地批發(fā)的市場(chǎng)其實(shí)是個(gè)非充分競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)，大批無(wú)批發(fā)實(shí)力的機(jī)構(gòu)和個(gè)人只能在“零售市場(chǎng)”上買(mǎi)到一小塊地皮，而這個(gè)零售市場(chǎng)則是充分競(jìng)爭(zhēng)的。龐大的批發(fā)零售差價(jià)，是地產(chǎn)商拿到的第二塊奶酪。

　　有了“市政建設(shè)”與“地皮的批發(fā)零售差”這兩塊收益，中國(guó)的地產(chǎn)商還受益于最近幾年爆發(fā)的住房需求，這種需求一方面跟城市化進(jìn)程有關(guān)，一方面跟在福利分房時(shí)期形成的長(zhǎng)期歷史欠債有關(guān)；此外，房產(chǎn)投資讓需求進(jìn)一步放大。這些因素齊聚在一起，使得地產(chǎn)商成為本輪財(cái)富大爆炸中最大的受益集團(tuán)。

銀行業(yè)是另外一個(gè)明星

　　前幾年還有經(jīng)濟(jì)學(xué)家在叫“中國(guó)的國(guó)有銀行在技術(shù)上已經(jīng)破產(chǎn)”，而今天，它們?cè)谫Y本市場(chǎng)上成了備受追捧的香餑餑。

　　以2007年10月17日收盤(pán)價(jià)計(jì)算，僅僅在A股上市的14家銀行總市值就高達(dá)9.6萬(wàn)億元，占總市值的三成多。在過(guò)去幾年里，商業(yè)銀行的早期投資人日進(jìn)斗金，個(gè)人財(cái)富迅速膨脹。在富豪榜中能見(jiàn)到不少這樣的身影。

　　跟地產(chǎn)業(yè)不同，銀行業(yè)從一開(kāi)始就需要特批的牌照。到今天，偌大的中國(guó)，全國(guó)性銀行牌照只批了15家。它們數(shù)量雖少，但是卻占了中國(guó)銀行(行情，問(wèn)診)業(yè)的大頭。

　　中國(guó)的銀行業(yè)雖然值這么多錢(qián)，其實(shí)做的事情卻很簡(jiǎn)單：攬儲(chǔ)加放貸。就是讓大家把錢(qián)存在它那里，然后找人再貸出去。存款利率低，貸款利率高，中間的利差就是它們的主要收入。而存款利率和貸款利率都是政府規(guī)定好了的(當(dāng)然了，貸款利率可以適當(dāng)浮動(dòng)，但是只允許上下浮動(dòng)10%)，也就是說(shuō)利差是政府規(guī)定了的。而這個(gè)利差要比在充分競(jìng)爭(zhēng)格局下的利差大一倍以上(國(guó)外銀行通行的利差大約是1%，而中國(guó)銀行業(yè)的利差則能達(dá)到3%)。

　　由于通貨膨脹的因素，在一個(gè)事實(shí)上處于“負(fù)利率”的時(shí)代里，銀行的錢(qián)不愁貸不出去：道理很簡(jiǎn)單，如果今年的100元到明年的購(gòu)買(mǎi)力只相當(dāng)于現(xiàn)在的90元，就算是付8%的利息，到明年也能穩(wěn)賺2元。

　　在這樣的背景下，銀行是皇帝的女兒不愁嫁，而且還能優(yōu)中選優(yōu)，只貸給最優(yōu)秀的申請(qǐng)人。其結(jié)果自然是放貸量大增，同時(shí)，貸款質(zhì)量也大增，壞賬比例大幅度降低。最后的結(jié)果是，各家銀行的贏利能力都突然地增強(qiáng)了，以上市銀行為例，2007年幾乎是全行業(yè)的利潤(rùn)同比增長(zhǎng)50%以上，個(gè)別銀行再做一點(diǎn)努力，竟然能做到凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)100%。

　　依照央行公布的最新數(shù)據(jù)，2007年7月，中國(guó)銀行業(yè)共攬儲(chǔ)38.3萬(wàn)億元，貸出26.3萬(wàn)億元，以3%的利差計(jì)算，則僅此一項(xiàng)收入就近8000億元。考慮到整個(gè)中國(guó)的GDP也不過(guò)才20萬(wàn)億，銀行吃的利差竟占GDP的4%，這實(shí)在不能不說(shuō)是一個(gè)極高的比例。

　　除了銀行業(yè)之外，證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)等其他金融行業(yè)在過(guò)去的幾年里也迅速成長(zhǎng)，其估值也大幅度提高，造就了一大批富豪。跟銀行業(yè)一樣，它們都是一些需要特批牌照的行當(dāng)，只是由于其總體量不及銀行業(yè)大而已。

　　股市、礦產(chǎn)：生產(chǎn)富豪的流水線

　　在過(guò)去幾年時(shí)間里，A股從1000點(diǎn)漲到07年的6000點(diǎn)。其牛氣舉世無(wú)出其右。而今，這種牛氣甚至傳染到了香港已經(jīng)在世界各地掛牌的所謂“中國(guó)概念股”。

　　在2007年富豪榜中，富豪們之所以能身家大增，其最主要的原因就是股價(jià)上漲而帶來(lái)其擁有的公司價(jià)值大增。

　　除了做實(shí)業(yè)的企業(yè)家之外，那些投資股票市場(chǎng)的股民也頗多收獲。在05到07年間，獲得10倍以上的收益人不在少數(shù)。

　　在1000點(diǎn)的時(shí)候，流通市值大約1萬(wàn)億，而在6000點(diǎn)的時(shí)候，流通市值則近10萬(wàn)億，當(dāng)然，其中有相當(dāng)是新股發(fā)行的貢獻(xiàn)，估計(jì)股民獲得的流通股增值大約超過(guò)5萬(wàn)億元。現(xiàn)在，滬深兩市的開(kāi)戶數(shù)大約為1.2億，由于大部分人都同時(shí)開(kāi)滬深兩個(gè)戶，所以應(yīng)該有6000萬(wàn)投資人，剔除一些“死亡賬戶”，人均收益超過(guò)10萬(wàn)元。對(duì)于一個(gè)人均年收入1萬(wàn)來(lái)元的國(guó)家來(lái)說(shuō)，這是一個(gè)令人吃驚的數(shù)字。在幾年前，如果有個(gè)50萬(wàn)、100萬(wàn)，就能成為券商的座上賓，被請(qǐng)進(jìn)“大戶室”，而在2007年，隨便找一個(gè)股票交易廳，都有一大堆超過(guò)100萬(wàn)的股民坐了個(gè)小馬扎在看閃來(lái)晃去的交易行情。

　　我們?cè)阢y行的“利差”這個(gè)事情上沒(méi)跟國(guó)際接軌，不過(guò)，能源、礦產(chǎn)以及其他原材料卻緊隨國(guó)際市場(chǎng)漲勢(shì)。在過(guò)去幾年里，國(guó)際市場(chǎng)上的各種礦產(chǎn)資源全線上漲，相應(yīng)地，國(guó)內(nèi)那些投資資源類企業(yè)的投資人也大賺特賺。

　　當(dāng)然了，雖然也有一部分民間投資在這些領(lǐng)域，但大的資源類公司基本都是國(guó)有企業(yè)。最為知名的就是山西的煤礦主。事實(shí)上，他們已經(jīng)成為繼溫州人之外另一個(gè)最具地方特點(diǎn)的富豪群。他們?cè)诒本┵?gòu)買(mǎi)豪宅名車的大手筆讓很多人目瞪口呆。

　　2004年的時(shí)候，一噸煤售價(jià)大約為310元，2007年，這個(gè)數(shù)字變成了410元。由于生產(chǎn)成本基本不變，所以價(jià)格上漲部分幾乎全是利潤(rùn)。全國(guó)一年產(chǎn)煤總量大約為23億噸，這樣算來(lái)，每年由于價(jià)格上漲而帶來(lái)的利潤(rùn)總和大約為2300億元，其中有相當(dāng)一部分集中山西。

　　石油的情況則更為明顯，油價(jià)大幅度的上漲讓中國(guó)石油(行情，問(wèn)診)成為“亞洲最賺錢(qián)的公司”，其股價(jià)也連續(xù)大漲。2000年，它以1.27元港幣的價(jià)格發(fā)行，而現(xiàn)在，股價(jià)已經(jīng)超過(guò)18元。高高在上的中國(guó)石油也將在最近衣錦還鄉(xiāng)：回歸A股。

　　我國(guó)法律規(guī)定，礦產(chǎn)資源為全民所有，其收益也理應(yīng)全民分享。2005年底，財(cái)政部副部長(zhǎng)朱志剛在接受南方周末記者專訪時(shí)，曾針對(duì)資源行業(yè)的暴利表示：采全民的礦就要交足全民的錢(qián)，資源的增值收益不能讓少數(shù)群體獨(dú)占。兩年過(guò)去了，情況有所改觀，但還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能令人滿意。